적대적 M&A란 무엇인가요?
적대적 합병 및 인수(M&A, Mergers and Acquisitions)는 기업들 사이에서 일어나는 전략적 결합 방식입니다. 적대적 M&A는 진행 중인 합병 혹은 인수 과정에서 합병 대상의 합의 없이 수행될 때 발생하는 상황을 말합니다.
적대적 M&A의 특징
비호감적인 타깃 획득: 적대적 M&A는 합의 없이 이루어지기 때문에 대상 기업은 합병을 반대하거나 지양할 가능성이 높습니다. 이로 인해 대상 기업의 경영진과 주주에 대한 저항과 반대를 맞이할 수 있습니다.
경쟁적 입찰: 대상 기업에 대한 적대적 M&A는 경쟁 입찰로 인해 수행될 수 있습니다. 이는 다른 기업들이 대상 기업을 타깃으로 삼으며, 경제적인 이득을 얻기 위해 구매에 참여할 수 있다는 것을 의미합니다.
긴장한 기업 관계: 적대적 M&A는 상대 기업과의 긴장을 야기시킬 수 있습니다. 이는 경영진과 주주들 간의 강한 의사 결정과 반대, 법적 분쟁, 포기하지 않을 의지 등을 통해 대상 기업이 저항할 수 있는 가능성을 높입니다.
적대적 M&A의 이유
시장 점유율 확대: 기업은 경쟁사와의 적대적 M&A를 통해 시장 점유율을 확대하고 경제적 이점을 얻을 수 있습니다.
기술 및 지식 획득: 대상 기업이 보유한 기술 및 지식을 확보하기 위해 적대적 M&A를 수행할 수 있습니다.
경제적 이윤 극대화: 합병과 인수를 통해 경제적 이익과 수익을 극대화할 수 있는 기회를 얻기 위해 적대적 M&A를 시도할 수 있습니다.
적대적 M&A의 위험성
인수 가격 추이: 적대적 M&A는 인수 기업에게 높은 비용을 발생시킬 수 있습니다. 경쟁 입찰 과정에서 인수자들은 대상 기업을 획득하기 위한 높은 가격을 제시할 가능성이 높으며, 이로 인해 비효율적인 자본 할당이 발생할 수 있습니다.
긴장한 기업 관계: 적대적 M&A는 대상 기업과 인수 기업 간에 긴장을 일으킬 수 있으며, 이로 인해 경영과 집행능력에 대한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
금융 리스크: 적대적 M&A는 다양한 금융 리스크를 내포하고 있습니다. 예를 들어, 자금 조달에 어려움을 겪을 수 있으며, 대출 이자율의 증가, 주가 하락 등이 발생할 수 있습니다.
적대적 M&A는 기업들이 전략적으로 성장하기 위해 사용하는 방법 중 하나이지만, 그에 따른 위험성과 어려움을 고려해야 합니다.